Внебиржевой Рынок Акций: Особенности, Инструменты, Риски
А внебиржевую торговлю осваивать постепенно под контролем опытного наставника. Внебиржевой рынок дает более широкий выбор активов по сравнению с Московской биржей. И вы также получаете больше прибыли от инвестиций, поскольку цены, как правило, ниже для внебиржевых инвестиций, чем для их аналогов на публичной бирже.
Роль Дилеров На Внебиржевых Рынках
Контрагенты, обладающие значительным влиянием на внебиржевом рынке, также могут оказывать влияние и на ценообразование. Если вы хотите инвестировать в бумаги компаний или облигации стран, взвесьте все риски. ETF — биржевые инвестфонды, которые вкладывают деньги акционеров (пайщиков) в несколько инструментов по определённому принципу, например, повторяя фондовый индекс и его динамику. Часто фонды имеют специализацию, например вкладывают в определённые страны, секторы промышленности или товары. Некоторые брокеры предоставляют доступ к внебирже через свои электронные платформы. Например, «Финам» предоставляет клиентам доступ к акциям в MOEX Board через информационно-торговую систему (ИТС) Transaq, а Сбербанк в 2022 году запустил собственную электронную торговую платформу SberTrade для совершения внебиржевых сделок.
Каждая группа рисков, такимобразом, отражает их черты, возможности и формы управления. К примеру, если вы хотите продать ценную бумагу на фондовом рынке, то вы можете выставить заявку в биржевой стакан обезличенных сделок, и если у кого-то возникнет желание купить ваш актив, он выставит встречную заявку. На внебиржевом же рынке вам нужна вторая сторона, будь то контрагент или посредник», — добавил Азаргаев. Внебиржевой рынок, иначе называемый ОТС (от англ. over-the-counter) — это торговля ценными бумагами непосредственно между участниками рынка, без посредников. Если говорить о прозрачности, то внебиржевой рынок не столь открыт и прозрачен, как официальная биржа, где покупатели и продавцы имеют полную информацию о торгуемых активах. Поэтому достаточная информация о компании децентрализованное приложение или ее цифровых активах недоступна для инвесторов.
И на внебиржевом рынке помимо обычных финансовых рисков мы несем также риски, связанные с ликвидностью активов. Внебиржевая торговля, как и торговля на бирже, происходит с товарами, финансовыми инструментами (включая акции, облигации) и деривативами. Регионы внедрили нормативную базу для внебиржевых рынков с целью защиты инвесторов и обеспечения честной торговой практики. Она включает в себя правила и рекомендации, направленные на решение вышеупомянутых проблем, а также процедуры мониторинга рыночной деятельности. В следующем разделе данной статьи будет представлен обзор этой нормативной базы. Если вы покупали ценные бумаги самостоятельно или через другого брокера, вам также нужно будет предоставить документы, подтверждающие расходы на их приобретение.
Безопасно Ли Покупать Внебиржевые Акции?
Хотя внебиржевые рынки, как правило, регулируются в меньшей степени, чем традиционные биржи, они все же находятся под надзором регулирующих органов. В России Банк России и Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) осуществляют регулирование и надзор за внебиржевой торговой деятельностью с целью обеспечения честной практики и защиты интересов инвесторов. Для юридических лиц или крупных инвесторов, таких как страховые или пенсионные фонды, доступ к внебиржевому рынку зачастую не только проще и эффективнее, но и выгоднее. Эти участники торгов могут пользоваться как услугами специализированных посредников, так и сами заключать сделки с контрагентами. Доступ к OTC-рынку для крупных инвесторов открыт с меньшими ограничениями и более широким спектром торгуемых финансовых инструментов.
Операционный Риск
На бирже торгуются только формализованные компании с идеальным соотношением качества и количества, в то время как на внебиржевых рынках контракты подстраиваются под согласованные потребности как покупателя, так и продавца. Торговля на бирже ограничена определенными часами, в то время как внебиржевая торговля ведется круглосуточно, 24 часа в сутки, 7 дней в неделю. Будучи гибким рынком, участники торгов могут легко адаптировать свои сделки к конкретным потребностям, таким как индивидуальные условия контрактов, ценообразование и индивидуальные даты расчетов. Однако это возможно только при условии ослабления жестких регулирующих законов, которые должны соблюдаться. Наиболее спекулятивным внебиржевым рынком является розовый рынок, часто называемый pink sheet или open market. Этот рынок наиболее часто используют компании, не соответствующие финансовым и нормативным стандартам, установленным Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Внебиржевой рынок ценных бумаг является первой формой существования рынка ценных бумаг с хронологической точки зрения. В дальнейшем, по мере развития финансовых отношений, в различных странах стали возникать правила проведения сделок с ценными бумагами, что со временем привело к формализации отношений между участниками на рынке ценных бумаг. Со временем повсеместное распространение стандартных правил и процедур проведения сделок привело стратегия трейдинга otc к формированию профессиональных стандартов деятельности. Внебиржевой рынок (OTC) – это рынок для торговли финансовыми инструментами, где сделки заключаются напрямую между сторонами, без участия централизованной биржи. Это создает как возможности, так и риски для участников рынка, ведь они могут работать с более гибкими условиями, но также сталкиваются с меньшей прозрачностью и повышенными рисками.
Биржа организует торги, сводит вместе покупателей и продавцов, следит за исполнением сделок, и т. Самая большая биржа в России — Московская, как она устроена, мы подробно рассказывали в этой статье. По этой причине зачастую инструменты внебиржевого рынка больше подходят тем, кто обладает достаточной экспертизой и ориентирован на среднесрочный или долгосрочный горизонт, предупреждает аналитик «КСП Капитал Управление Активами» Михаил Беспалов. Для того чтобы акции эмитента торговались на бирже, компания обязана выполнить ряд требований, в частности, по раскрытию информации. Директор по стратегии ИК «ФИНАМ» Ярослав Кабаков полагает, что это основная причина того, почему бумаги не всех компаний торгуются на бирже. Крупная биржа, такая как NASDAQ, предлагает повышенную видимость и ликвидность.
Это включает в себя вступление в саморегулируемые организации по соответствующей отрасли, а также соблюдение требований по отчетности по любым операциям, проводимым на этих рынках. Кроме того, внебиржевая торговля может помочь инвесторам получить доступ к определенным внебиржевым акциям, которые могут быть недоступны на традиционных биржах, тем самым увеличивая их инвестиционные возможности. Небольшие развивающиеся компании могут оказаться не в состоянии выполнить листинговые требования биржи, поэтому внебиржевая торговля становится жизнеспособным вариантом.
Основные российские ОТС-платформы для торговли ценными бумагами — MOEX Board при Московской бирже и СПбМТСБ при Санкт-Петербургской бирже. Развитие этого сегмента финансового рынка происходит с учётом опыта и правил, принятых на ОТС-площадках развитых рынков, подытоживает Елена Беляева. К внебиржевым торгам можно также отнести торговлю бумагами, которые имеют листинг на централизованной фондовой бирже, но по какой-то причине сделки заключаются вне основных торгов.
Количество эмитентов на самых популярных внебиржевых площадках значительно превышает количество эмитентов на биржевом рынке. Из-за низкой ликвидности на внебиржевом рынке могут быть огромные спреды между ценой покупки и продажи — при этом котировки носят индикативный характер. Иногда покупателя или продавца нет вовсе и требуется время, чтобы его найти.
Одним из первых примеров внебиржевой торговли стали рынки товаров и сырьевых ресурсов, которые нельзя было стандартизировать для централизованного обмена. Торговля нефтью, металлами, сельскохозяйственными продуктами и другими ресурсами начала развиваться вне биржевых платформ, где участники заключали сделки напрямую, без участия посредников. Биржевые и внебиржевые рынки имеют уникальные характеристики и функционируют по-разному. Это, в свою очередь, влияет на характер торговли ценными бумагами и типы инвесторов, принимающих в ней участие. Внебиржевая торговля предоставляет возможность компаниям, которые не соответствуют требованиям, предъявляемым к официальным биржам.
- Заключающим форвардные и опционные контракты внебиржевой рынок даёт возможность установить индивидуальные условия по срокам и месту поставки, по количеству и качеству товара», — добавляет аналитик «Фридом Финанс» Елена Беляева.
- Ликвидность — важнейший фактор любого финансового рынка, в том числе и внебиржевого.
- Депозитарии получают лицензию Центробанка, их список можно посмотреть на сайте регулятора.
Заключающим форвардные и опционные контракты внебиржевой рынок даёт возможность установить индивидуальные условия по срокам и месту поставки, по количеству и качеству товара», — добавляет аналитик «Фридом Финанс» Елена Беляева. Альтернативой он является потому, что для тех, кто планирует крупную сделку с акциями и не хочет повлиять ею на биржевые цены, самый лучший способ — найти контрагентов вне биржи, в чём могут помочь профессиональные участники рынка — брокеры. Информация о такой сделке будет опубликована после её заключения и не будет влиять на оговорённые условия.
